复合增长率什么意思，什么是复合增长率

发布时间：2025-02-23 热度：37

复合增长率什么意思，什么是复合增长率

复合增长率（Compound Annual Growth Rate，简称CAGR）是一项投资在特定时期内的年度增长率，它考虑了每年的复利效应，能够更准确地反映投资或企业的实际增长情况。

计算公式

CAGR的计算公式为： [ CAGR = \left(\frac{现有价值}{基础价值}\right)^{\frac{1}{年数}} - 1 ]

计算示例

例如，某公司在2016年的销售额为1000万元，在2019年的销售额为1500万元，那么该公司的CAGR为： [ CAGR = \left(\frac{1500}{1000}\right)^{\frac{1}{3}} - 1 \approx 14.87% ] 这意味着该公司在2016年到2019年期间，年平均增长率为14.87%。

复合增长率与平均增长率的区别

• 复合增长率（CAGR）：

• 考虑了复利效应，更适合长期投资分析。

• 计算公式为((现有价值/基础价值)^{(1/年数)} - 1)。

• 例如，投资从1000元增长到1500元，三年的CAGR计算为((1500/1000)^{(1/3)} - 1)。

• 平均增长率：

• 简单平均计算，不考虑复利。

• 计算公式为((当年主营业务收入总额÷三年前主营业务收入总额)^{1/3}-1)×100%)。

• 例如，三年的平均增长率计算为((1500÷1000)^{1/3}-1)×100%)。

复合增长率的应用

• 计算和反映投资平均回报。

• 展示和比较投资顾问的实绩。

• 比较债券与储蓄的投资回报。

复合增长率的优点与局限

• 优点：

• 在衡量不同投资组合的表现时非常有用。

• 能够用来比较和评估某一板块或某一市场指数下的不同股票之间的相对表现。

• 局限：

• CAGR假设投资增长是稳步进行的，而事实上，投资却有很大的不稳定性，不同时期投资结果有可能显著不同。

• CAGR是一个衡量历史指标的工具，历史数据对于预测未来回报并非总是有效。

• CAGR对时间非常敏感，极易造成欺骗性的影响：一项投资基金也许会告诉你在过去三年它的CAGR达到了35%的惊人增长，但事实可能是，它的基础价值是一个较低值。